矿山需求疲软 工程机械行业发展形势严峻

世界经济复苏缓慢,主要铁矿石进口国需求力度减弱,全球生铁产量增速放缓是铁矿石价格走低的主要原因之一。国际上主要进口铁矿石地区集中…


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    世界经济复苏缓慢,主要铁矿石进口国需求力度减弱,全球生铁产量增速放缓是铁矿石价格走低的主要原因之一。国际上主要进口铁矿石地区集中在属欧洲和亚洲,这两大洲每年铁矿石进口量大体占全球铁矿石总进口量的90%左右(欧洲:亚洲为1:4.5)。其中,欧洲铁矿石进口地相对较为分散,而亚洲铁矿石进口地相对较为集中,中国、日本、韩国四地进口量占到亚洲铁矿石总进口量的96%以上。从下图可以看出,除了中国生铁月度产量同比增速仍维持高位之外,其余主要进口地生铁产量同比大多出现增速放缓或严重下滑,对矿石的需求情况可想而知。当然,即便中国生铁月度产量同比增速仍维持在5%以上,但增速已经出现放缓迹象。中国产量的居高不下,主要影响因素是:目前行业需求萎靡,企业为了保住自身的市场份额不愿意轻易减产,以及被银行的贷款绑架,企业即使严重亏损也被迫维持高产量。虽然国内粗钢产量保持高位,但是钢铁下游的需求疲软导致整体矿石采购不积极,观望情绪严重,钢价不断下跌,带动矿价不断下跌。这也解释了为何国内粗钢产量居高不下,而铁矿石价格却在不断下跌这一矛盾现象。

    国内矿山受成本推涨制约,供给增长速度或有所放缓,面对日益趋近成本的矿价,多数企业看空心理较为强烈。中国自产的铁矿石仅能满足国内33%的需求量,平均矿石品位也仅有20%-30%,生产成本远高于国外矿山,如果政府不进行相关的政策调整、补贴亏损,这些高成本生产商将无法继续承受铁矿石降价压力。从国产矿的成本分项数据来看,我们认为今后几年国产矿部分分项成本的上涨是确定的。首先是管理费用及维简费,这部分费用占总成本的3-5%左右,后期由于环保加强的需要预计以5-10%左右的幅度上升,而环保政策的推行,又将抑制国产矿的供给;其次是人员工资福利,这部分占总成本的2%,预计此项的年均增长幅度为5%-8%;再者由于国内矿山资源枯竭问题,也将导致成本增加,例如勘探费用增加、露天转井下费用增加、井下开挖深度增加等等,都将使得矿山的成本急剧上升。

    国际矿石巨头为应对需求疲软,重新审视扩张计划,从2013年矿价冲高到160美元/吨,到再度跌落到6月份的120美元/吨,矿山企业的预期被打破,开始接受铁矿石市场辉煌时期已过的事实。在矿业繁荣逐渐冷却背景下,一些大型矿企陆续宣布推迟或搁置一些铁矿项目的开发计划,以应对不断攀升的运营成本,这或将成为一种普遍现象。

    主要矿山扩张步伐放缓的可能性及铁矿石价格的后期走势预判,对于未来的铁矿石供需来看,就四大矿山而言,在大宗商品价格整体低迷的背景下,铁矿石业务仍为最主要的盈利来源,但不排除由于矿价的利润被不断压缩,其背后的财团开始对其他高收益品种转向。尽管有企业采取了裁员、推迟投资和出售非核心业务举措施来削减成本以应对疲软的市场,但对矿山而言,抑制其盈利下滑还是收效甚微。

    工程机械论坛网友提供:2013年第一季度销售数据的陆续出炉,工程机械行业发展越来越明了。据统计,2013年3月份,工程机械行业完成出口交货值29.42亿元,同比下降6.73%。1-3月份,全国机械工程行业累计完成出口交货值69.64亿元,累计同比降低3.51%。2013年4月,工程机械行业出口交货值为32.87亿元,环比增速11.74%,累计同比增速略有下滑,为-1.81%。其中,建筑工程用机械制造环比增速16.52%;建筑材料生产专用机械制造出现下滑,环比增长为-29.2%。1-4月行业出口交货值102.54亿元,累计同比增速-1.81%。工程机械在线网友统计4月28家主要挖掘机厂家销售挖掘机16257台,环比-25%,同比6%,累计同比-17%。其中,三一重工2419台,环比-21%,同比20%,累计同比-20%;柳工668台,环比-13%,同比-20%,累计同比-22%;厦工277台,环比-22%,同比-56%,累计同比-45%;中联重科394台,环比53%,同比8%,累计同比-35%。

    工程机械行业面临的困难是多年来行业自身存在问题的集中爆发和宏观经济形势大起大落带来的,同时工程机械行业在国内市场低迷、国际市场需求减弱的形势下,从宏观整体来看,是由于整体经济的增速的回落,那么直接导致整体的需求下滑,而在这个下滑里有一个结构性的效应。也就是说,我们所看到的本轮全球和中国的经济的回落,主要集中在制造业和重化工行业,而这些行业恰恰是矿山能源需求弹性特别大、特别高的这样一些行业,因此对矿山能源的需求出现了下滑。从国际大环境和国内市场来看,2013年工程机械产品外贸形势不容乐观,现在工程机械行业困难重重,危机频现,导致工程机械行业面临的发展形势将更加严峻。


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